Nieuws
Aandelen vieren feest. De obligatiemarkt niet.
Er zijn momenten waarop aandelenmarkten optimisme uitstralen, terwijl de onderliggende financiële infrastructuur iets anders vertelt. Dit is zo’n moment. De obligatiemarkt vormt de basis onder vrijwel elke prijs van kapitaal: hypotheken, bedrijfsleningen, overheidsfinanciering, private credit en waarderingen van aandelen. Wereldwijd stond er in 2024 ongeveer $145 biljoen aan vastrentende waarden u...
Hoe maak je goede ondernemers nog beter?
Het is een van mijn grote uitdagingen: hoe deel ik de kennis van onze grote groep ervaren ondernemers, met de beginnende ondernemers uit onze portfolio? De ervaren groep heeft extreem veel specifieke kennis waar onze portfolio-ondernemers uit kunnen tappen, maar hoe verzorg je dat? Een paar jaar geleden viel het mij al op: vanuit Arches Capital organiseerden we meer en meer workshops voor onze ond...
Antaurus investment case: Okta
Okta (OKTA) is een Amerikaans cybersecuritybedrijf en een leidende speler in Identity & Access Management. Wat ons aanspreekt, is een verschuiving die de hele markt raakt. Vroeger ging beveiliging om firewalls, endpoints en netwerken. Nu draait het steeds meer om identiteit. In een wereld vol cloud, SaaS, thuiswerken en AI-agents wordt het beheren van toegang de centrale beveiligingslaag. De kern...
Hoe Benkey waarde creëert: van dealselectie, waardecreatie tot rendement
Vastgoed kopen en afwachten. Dat is niet hoe wij werken. Bij Benkey draait alles om één kerngedachte: koop panden die de markt onderwaardeert, pak ze actief aan, en realiseer rendement dat je niet krijgt door simpelweg te wachten tot de markt voor je werkt. Dat klinkt eenvoudig. Maar de uitvoering is precies waar het verschil wordt gemaakt, en waar de meeste partijen het laten liggen. Hieronder is...
Vertrouwen gaat te voet en komt te paard in de "gokkersmarkt"
Afgelopen weekend vond de beroemde aandeelhoudersvergadering van Berkshire Hathaway plaats, voor het eerst zonder Warren Buffett als CEO op het podium. In een interview liet de 95-jarige Buffett zich kritisch uit over de huidige marktwaarderingen en merkte op dat veel beleggers zich tegenwoordig meer als gokkers gedragen. Wat ons daarbij opvalt is hoe kort de aandachtspanne van beleggers is geword...
Waarom kiezen voor notes als je al voornamelijk in aandelen belegt?
Veel beleggers vragen zich dit af. Bij aandelen ben je volledig afhankelijk van (stijgende) koersbewegingen en eventuele dividenden, terwijl notes je de mogelijkheid bieden om risico en rendement bewuster in te richten. Notes bieden bijvoorbeeld een vooraf afgesproken uitkering zolang de minst presterende onderliggende waarde binnen bepaalde grenzen blijft, of bescherming van je inleg met een vang...
De top vijf aandelen van het ARAR Fund
Het ARAR Fund richt zich op bijzonder ondergewaardeerde aandelen. Focus op zeer lage koers-winstverhoudingen in combinatie met een sterke balans biedt de basis voor een gedifferentieerd rendement. 1. Jackson Financial Jackson Financial is een dominante speler in de Amerikaanse annuïteitenmarkt. De combinatie van een extreem lage forward P/E van 4x tot 5x gecombineerd met een hele ruime Risk-Based...
De ontwikkelde goudkever
Waarom ontwikkelde markten het verschil maken voor goudbeleggers Op ons kantoor hebben we regelmatig levendige gesprekken over beleggen, en een van de onderwerpen die laatst voorbijkwam was de vraag waarom goudmijnaandelen zo vaak achterblijven bij de goudprijs. Je zou denken dat als goud duurder wordt, de mijnen daar volop van meeprofiteren. Maar in de praktijk valt dat behoorlijk tegen. De gebru...
Het stille herstel van Afrika
Afrikaanse aandelen verdwenen de afgelopen jaren bij veel internationale beleggers uit beeld. Dat is niet zo vreemd. De landen met de belangrijkste beurzen op het continent kregen een reeks zware klappen te verwerken. Na 2021 werd Afrika hard geraakt door de coronacrisis. Waar westerse centrale banken en overheden met ongekende steunpakketten kwamen, hadden veel Afrikaanse landen die financiële ru...