Het gaat goed met de Nederlandse fondsbeheersector. Sinds 2019 registreren zich jaarlijks gemiddeld circa 60 nieuwe lightbeheerders bij de AFM. Dat is veel sneller dan het aantal vergunninghoudende AIFM-beheerders. In oktober 2024 publiceerde de Nederlandse toezichthouder haar bevindingen over deze populaire sector.
Light vs. vergunninghoudend
Wanneer een beheerder onder het light-regime valt, is het deel ‘Gedragstoezicht financiële ondernemingen’ van de Wet op het financieel toezicht (Wft) niet van toepassing. Dit houdt onder andere in dat er geen toetsing van beleidsbepalers plaatsvindt en dat geen eisen worden gesteld aan de beheerste en integere bedrijfsvoering. Wel hebben light-beheerders op grond van de Wft de verplichting om jaarlijks te rapporteren aan de AFM.
Het totale beheerde vermogen dat deze light-beheerders beheren (rechtstreeks of via verbonden ondernemingen) mag niet groter zijn dan € 100 miljoen of – mits geen gebruik wordt gemaakt van hefboomfinanciering én indien de beleggingsinstelling in de eerste vijf jaar closed-end is - € 500 miljoen.
Bevindingen
1. Aantal light-beheerders tussen 2019 en 2023 met 50% gegroeid
2. Aantal light-fondsen tussen 2019 en 2023 verdubbeld
3. AuM populatie light-beheerders groeit met 79%
4. Ruim 70% van de light-beheerders had een AuM van minder dan € 20 miljoen
5. Private equity populairste assetcategorie onder light-beheerders
6. Meer dan 80% van light-fondsen zijn closed-end
7. Relatief groot deel AuM light-beheerders afkomstig van retailbeleggers
8. Relatief groot deel inleg light-fondsen afkomstig uit buitenland
9. Nederlands light-regime meest toegankelijk voor retailbeleggers
Bron: AFM oktober 2024 Grote stijging in aantal AIFM-light-beheerders
